白酒,12 月中旬是買點(diǎn),明年看個(gè)股
11 月上旬茅臺(tái)一批價(jià)突破1050
元并沒(méi)有帶動(dòng)白酒板塊的上漲，反而震蕩調(diào)整，近期隨著茅臺(tái)的放量，批發(fā)價(jià)調(diào)整。隨著市場(chǎng)的消化下個(gè)月中旬，應(yīng)該是再次買入白酒的好時(shí)機(jī)，持有到春節(jié)，第二個(gè)15%左右的空間(10
月初我們堅(jiān)定看好白酒第二波，并實(shí)現(xiàn)15%的**收益)。
1、古井貢酒(47.69,0.520,1.10%)：繼續(xù)重點(diǎn)推薦，收入有翻倍空間：公司自身每年雙位數(shù)增長(zhǎng)，通過(guò)收購(gòu)的湖北黃鶴樓或未來(lái)可能外延式收購(gòu)，公司2018
年100 億收入的目標(biāo)應(yīng)該可以實(shí)現(xiàn)，這樣就完全能支撐400 億的市值。
2、貴州茅臺(tái)(336.50,9.050,2.76%)：龍頭地位越發(fā)鞏固，收入15%增長(zhǎng)，價(jià)格穩(wěn)中有升，目標(biāo)價(jià)350
元，通脹、穩(wěn)增長(zhǎng)加大基建投資導(dǎo)致價(jià)格上漲可能超預(yù)期。
3、五糧液(36.72,0.520,1.44%)：看好其增發(fā)后的估值修復(fù)和成長(zhǎng)，一批價(jià)穩(wěn)中有升，改善空間較大。
4、沱牌舍得(23.50,0.200,0.86%)：公司的渠道、銷售隊(duì)伍、產(chǎn)品體系的調(diào)整基本到位，明年發(fā)力高增長(zhǎng)。
原奶上漲超預(yù)期，西部牧業(yè)(17.46,0.140,0.81%)有望爆發(fā)
11 月15 日晚，恒天然全脂奶粉價(jià)格3423
美元/噸，環(huán)比上漲3.2%，持續(xù)上漲，新西蘭南島的地震、海嘯導(dǎo)致明年減產(chǎn)超預(yù)期，未來(lái)價(jià)格持續(xù)上漲成必然，國(guó)內(nèi)奶價(jià)的上漲提前，疊加明年二胎新生兒的需求周期，原奶價(jià)格上漲超預(yù)期成為必然。
西部牧業(yè)推薦以來(lái)上漲40%，離翻倍還有50%空間，明年3 月前后達(dá)到。港股閉眼買入：現(xiàn)代牧業(yè)。
核心推薦組合：貴州茅臺(tái)、五糧液、古井貢酒、沱牌舍得;西部牧業(yè)、伊利股份(18.24,-0.290,-1.57%)、光明乳業(yè)(13.88,0.000,0.00%)、克明面業(yè)(17.12,-0.120,-0.70%)。
行業(yè)及公司重要信息
1)豬價(jià)及豬糧比：2016 年11 月18 日，全國(guó)出欄瘦肉型生豬均價(jià)16.79 元/公斤，環(huán)比上升0.38 元/公斤;豬肉價(jià)格25.49
元/公斤，環(huán)比下跌0.06 元/公斤;仔豬均價(jià)39.97 元/公斤，環(huán)比下跌0.05 元/公斤。豬糧比目前8.93:1，養(yǎng)殖戶繼續(xù)處于盈利狀態(tài)。
2)主產(chǎn)區(qū)生鮮乳：2016 年11 月9 日：內(nèi)蒙古、河北等10 個(gè)奶牛主產(chǎn)省(區(qū))生鮮乳均價(jià)為3.46 元/公斤，環(huán)比上升0.01 元/公斤。