風(fēng)云漸變，位次挪移。汾酒洋河，已開始短兵相接。
白酒行業(yè)的一場(chǎng)“搶三”大戲即將上演，對(duì)于這場(chǎng)戲，很多媒體都已經(jīng)在發(fā)布預(yù)告：洋河要讓位，汾酒要上臺(tái)。
不爽洋河穩(wěn)坐白酒“行三”位置多年的汾酒，連年來(lái)一直在狂追猛趕，眼瞅著要?jiǎng)倮谕瑓s不想，二股東站出來(lái)鬧了個(gè)幺蛾子——
趕在汾酒要一鼓作氣拿下洋河的節(jié)骨眼上，華潤(rùn)系開始減持手中股份，把汾酒在趕超洋河路上鼓脹起來(lái)的信心，一舉刺破。
01 汾酒帶崩白酒
身為二股東的華潤(rùn)系，準(zhǔn)備通過(guò)大宗交易方式減持汾酒股份，消息傳出之后，迅速引發(fā)業(yè)界關(guān)注，也在股市引來(lái)了“綠騎士”——包括汾酒在內(nèi)的幾大白酒上市公司龍頭，股價(jià)已經(jīng)連續(xù)數(shù)日下跌。
在市場(chǎng)短期看空氣氛下，汾酒市值已蒸發(fā)約100多億。相對(duì)應(yīng)的是，汾酒股價(jià)下跌了約5%左右。對(duì)此，有網(wǎng)友調(diào)侃說(shuō)：知否知否，應(yīng)是汾酒帶崩白酒!
對(duì)于這種調(diào)侃，有股民則認(rèn)為，華潤(rùn)系此時(shí)做出大宗減持動(dòng)作，對(duì)汾酒股價(jià)的殺傷力不容小視，結(jié)合基本面來(lái)看，汾酒減持，確實(shí)有可能會(huì)帶崩白酒。
提及減持行情，另有股民表達(dá)了自己的觀點(diǎn)：白酒板塊的豬隊(duì)友不少，一會(huì)兒茅臺(tái)倒掛，一會(huì)兒汾酒減持，面對(duì)這樣的基本面，白酒股怎么漲?
02 華潤(rùn)減持，扯了汾酒后腿?
山西汾酒連年業(yè)績(jī)猛增，全國(guó)化進(jìn)程持續(xù)加速，而一直位居白酒“行三”的洋河，卻已經(jīng)疲態(tài)漸顯，市場(chǎng)增速明顯下滑。對(duì)此，洋河勉強(qiáng)給出了一個(gè)讓人難以信服的解釋：主動(dòng)降速!
在過(guò)去一年里，汾酒的業(yè)績(jī)狂飆和洋河的增長(zhǎng)失速，正在加速縮小兩者之間的差距——
在營(yíng)收指標(biāo)方面：2023年，洋河331.26億元的營(yíng)收雖然比汾酒高了將近12億元，但兩者的差距，在一年時(shí)間里縮小了27億元。此外，洋河年度營(yíng)收的同比增速僅有10.04%，不及汾酒21.80%同比增速的一半。
另外，在凈利潤(rùn)指標(biāo)方面：2023年，汾酒實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)104.38億元，同比增長(zhǎng)28.93%;洋河實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)100.16億元，同比增長(zhǎng)6.80%，僅為汾酒同比增速的1/4。從上一年凈利潤(rùn)落后洋河將近13億元，到2023年實(shí)現(xiàn)反超，汾酒正在把洋河的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)逐步打消。
隨著2023年財(cái)報(bào)的公布，人們從中看到，汾酒與洋河，這兩大白酒品牌圍繞白酒“行三”的爭(zhēng)奪戰(zhàn)，已經(jīng)進(jìn)入白熱化階段，近身肉搏的大戲已經(jīng)上演。在分析人士看來(lái)，此時(shí)華潤(rùn)實(shí)施大宗減持，無(wú)疑是在扯汾酒的后腿。
03 幾個(gè)關(guān)鍵信息
可以說(shuō)，在與洋河爭(zhēng)奪白酒“行三”的戰(zhàn)役中，汾酒正在逐漸占據(jù)有利位置。2023年作為一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，已經(jīng)讓汾酒站在了與洋河決戰(zhàn)的前夜，距離把洋河拉下馬，僅剩一步之遙。
在這種情況下，汾酒遭遇華潤(rùn)減持，由此引發(fā)白酒板塊普跌。目前出現(xiàn)這樣的走勢(shì)，雖然我們不能把責(zé)任都算在汾酒頭上，但華潤(rùn)作為二股東，他選擇的這個(gè)減持節(jié)點(diǎn)，倒是耐人尋味。
其實(shí)，在華潤(rùn)減持汾酒股份消息發(fā)布之前，汾酒與華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)在5月初曾經(jīng)舉行過(guò)一場(chǎng)深化戰(zhàn)略合作協(xié)議的簽約儀式。其時(shí)間節(jié)點(diǎn)，距離汾酒4月底發(fā)布年報(bào)、交出亮眼成績(jī)單也僅僅相隔了一個(gè)五一假期。
華潤(rùn)作為風(fēng)卷酒行業(yè)的一家央國(guó)企、行業(yè)大佬、啤酒巨頭，它對(duì)于山西汾酒的戰(zhàn)略投資，無(wú)疑在汾酒的復(fù)興之路上，為其提供了zui大賦能和明顯助力。關(guān)于本次減持，有幾個(gè)關(guān)鍵信息值得關(guān)注：一是“奔三”前夜，二是浮盈300億，三是汾酒增速放緩。
04 套現(xiàn)對(duì)汾酒未來(lái)謹(jǐn)慎樂(lè)觀?
“奔三”前夜，正是汾酒逆襲洋河，奪取白酒“行三”寶座的關(guān)鍵時(shí)期。華潤(rùn)選擇在此時(shí)減持套現(xiàn)，或是表現(xiàn)出對(duì)汾酒未來(lái)以及白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展的謹(jǐn)慎樂(lè)觀。
在6年前，華潤(rùn)系以51.6億元戰(zhàn)略投資山西汾酒，到目前為止，本項(xiàng)投資浮盈高達(dá)300億，已經(jīng)數(shù)倍于當(dāng)初的投資。此時(shí)華潤(rùn)果斷選擇減持，或與汾酒出現(xiàn)增速放緩跡象，以及白酒行業(yè)景氣度走低有關(guān)——數(shù)據(jù)顯示，2023年里，汾酒的營(yíng)收增速已從2022年的31.26%降至21.8%。
根據(jù)公告，作為山西汾酒第二大股東的華潤(rùn)系子公司，華創(chuàng)鑫睿(香港)有限公司(下稱“華創(chuàng)鑫?！?計(jì)劃通過(guò)大宗交易方式，在規(guī)定期限內(nèi)減持800萬(wàn)股，減持比例不超過(guò)山西汾酒總股本的0.66%。據(jù)初步測(cè)算，本次減持可以幫助華潤(rùn)系套現(xiàn)21億元左右。
不知道是否受到二股東減持的消息刺激，在5月23日，山西汾酒發(fā)生了1筆大宗交易，總成交39.2萬(wàn)股，成交金額1.01億元，顯示為機(jī)構(gòu)賬戶賣出。數(shù)據(jù)顯示，該筆大宗交易占了當(dāng)日成交額的19.04%。
來(lái)源：懂酒諦